La crisis Ninja
Leopoldo Abadía Sr., exprofesor del IESE y ahora, a sus 75 años, consultor, fundador y presidente del Grupo Sonnenfeld, ha pasado a ser un referente en la explicación de la recesión norteamericana y europea por su artículo La crisis Ninja [no income, no job, no assets], también descargable en formato .pdf con copy del 2008.
Como dice un artículo, «La crisis Ninja está escrito en orden cronológico y explica de manera sencilla el origen de la crisis inmobiliaria de EEUU y cómo se propagó por el resto del mundo hasta llegar a España.»
«[...]
11. Comentario: la globalización tiene sus ventajas, pero también sus inconvenientes, y sus peligros. La gente de San Quirico no sabe que está corriendo un riesgo en Estados Unidos y cuando empieza a leer que allí se dan hipotecas subprime, piensa: “¡Qué locuras hacen estos americanos!”
12. Además, resulta que existen las “Normas de Basilea”, que exigen a los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mínimo en relación con sus Activos. Simplificando mucho, el Balance del Banco de Illinois es:
ACTIVO PASIVO
Dinero en Caja Dinero que le han prestado otros Bancos
Créditos concedidos Capital
Reservas
TOTAL X millones X millones
* Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior a un determinado porcentaje del Activo. Entonces, si el Banco está pidiendo dinero a otros Bancos y dando muchos créditos, el porcentaje de Capital sobre el Activo de ese Banco baja y no cumple con las citadas Normas de Basilea.13. Hay que inventar algo nuevo. Y eso nuevo se llama Titulización: el Banco de Illinois “empaqueta” las hipotecas prime y subprime en paquetes que se llaman MBS (Mortgage Backed Securities, o sea, Obligaciones garantizadas por hipotecas). O sea, donde antes tenia 1.000 hipotecas “sueltas”, dentro de la Cuenta “Créditos concedidos”, ahora tiene 10 paquetes de 100 hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno (prime) y malo (subprime), como en la viña del Señor.
14. El Banco de Illinois va y vende rápidamente esos 10 paquetes:
* ¿Dónde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Activo, a la Cuenta de “Dinero en Caja”, que aumenta, disminuyendo por el mismo importe la Cuenta “Créditos concedidos”, con lo cual la proporción Capital/Créditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las Normas de Basilea. * ¿Quién compra esos paquetes y además los compra rápidamente para que el Banco de Illnois “limpie” su Balance de forma inmediata? ¡Muy buena pregunta! El Banco de Illinois crea unas entidades filiales, los conduits, que no son Sociedades, sino trusts o fondos, y que, por ello no tienen obligación de consolidar sus Balances con los del Banco matriz. Es decir, de repente, aparecen en el mercado dos tipos de entidades: I. El Banco de Illinois, con la cara limpia II. El Chicago Trust Corporation (o el nombre que le queráis poner), con el siguiente Balance: ACTIVO PASIVO Los 10 paquetes de hipotecas Capital: lo que ha pagado por esos paquetes15. Comentario: Si cualquier persona que trabaja en la Caja de Ahorros de San Quirico, desde el Presidente al Director de la Oficina supiera algo de esto, se buscaría rápidamente otro empleo. Mientras tanto, todos hablan en Expansión de sus inversiones internacionales, de las que ya veis que no tienen la más mínima idea.
16. ¿Cómo se financian los conduits? En otras palabras, ¿de dónde sacan dinero para comprar al Banco de Illinois los paquetes de hipotecas? De varios sitios:
* Mediante créditos de otros Bancos (4º Comentario: La bola sigue haciéndose más grande) * Contratando los servicios de Bancos de Inversión que pueden vender esos MBS a Fondos de Inversión, Sociedades de Capital Riesgo, Aseguradoras, Financieras, Sociedades patrimoniales de una familia, etc. (Comentario: fijaos que el peligro se nos va acercando, no a España, sino a nuestra familia, porque igual, animado por el Director de la oficina de San Quirico, voy y meto mi dinero en un Fondo de Inversión).»Comentarios
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2008-08-05 23:00
Aviso: Un simple divertimento :)
Unas notas (turullos) de un articulillo que pensaba escribir y acabé aburriéndome. Allá va:
Crisis ¿Qué crisis?
Se sabe que el ex director de la Oficina Presupuestaria, el polémico David Taguas, intermedió en favor del accionista mayoritario de la empresa Martinsa-Fadesa, Fernando Martín, para ayudar a dicha empresa. Se trataba de conseguir un crédito de 150 millones de euros de parte del Instituto de Crédito Oficial (ICO) para hacer frente a los problemas financieros que atravesaba Martinsa-Fadesa. Conviene tener contactos dentro de la administración pública y que éstos sean estables, David Taguas se largó para defender los intereses de las inmobiliarias y/o constructoras a través de una asociación sin ánimo de lucro. Je.
Fernando Martín se quedo sin apoyos, le negaron el crédito, convocó un ejército de abogados para diseñar una estrategia para salvar el/su patrimonio personal, declaró en suspensión de pagos las empresas en las que tenía participación (Un 100 % en FT Castellana Consultores, un 95,39 % en Femaral, un 99,47 % en Almarfe y un 60 % en Martinsa-Fadesa). Para evitar que le toquen sus “ahorros” y patrimonio personal se declara, además, “insolvente”. Vale
Se sabe que solo en los primeros meses del año 2008 se embolsó más 138 millones de euros, esto sin contar el sueldo que percibe como presidente de Martinsa-Fadesa. Estos y otros ingresos del “indigente” permiten mantener alerta a todo el ejército de abogados que defienden sus “legítimos” derechos. Bien
El descalabro, aka suspension de pagos, supone que (según los “expertos”) alrededor del 30 % de las deudas serán imposibles de cobrar. En el año 2006 Fernando Martin convenció a mas de cincuenta bancos y cajas de ahorro (en los consejos de administración hay tambien muchos Nombres y Apellidos) para que le prestaran 5000 millones de euros para comprar Fadesa a Manuel Jove (vayan anotando nombres). Los principales acreedores son Caja Madrid a la que deben 819,8 millones de euros, La Caixa a la que endiñan un pufo de 627,5 millones de euros y a Morgan Stanley de la que consiguieron un donativo de 397,9 millones de euros, y así pueden ir sumando cantidades que otros bancos y cajas tendran algunas dificultad en recuperar. Mejor
Pobre Fernando Martin, el indigente. Pero ¿cómo repercutirán estas pérdidas los bancos y cajas en sus clientes?. Fácil, socializando las pérdidas, no es difícil entender que por fin la banca y el capital reconozcan las virtudes de un estado socialista.
Si recorremos los consejos de administración de los bancos y cajas de ahorros nos encontraremos con muchos Nombres y Apellidos, la mayoría miembros de un selecto grupo de Hijos de Puta. Pero además de famosos usureros, podemos encontrar Nombres y Apellidos en otros sectores de la economía.
Florentino Pérez preside ACS en la que “participa” con un 11% de las acciones, en el mismo tugurio nos encontramos con dos viejos conocidos: Los Albertos (Alcocer y Cortina), que participan cada uno con un 6,2 % en el chiringo. Estos y otros nombres – personajes que se repiten en los consejos de administración de otras muchas compañias: José María Amusategi y cía, Rodolfo Martín Villa y sus muchachos, José María Entrecanales, Juan Luis Arregi, Irala, Isidro Fainé, Flavio Conti, Miguel Fluxá, Iñigo de Oriol, Rafael Villaseca, Salvador Gabarró, Josu Jon Imaz, José Antonio Ardanza, Ignacio Sánchez Galán, Rodrigo Rato, etc. etc.
Las “pérdidas” producidas por una gestión de rapiña son presentadas ahora en sesión de tarde y noche como una obra de teatro titulada: Estamos “todos” jodidos. O sea hay crisis y tal. El objeto de la función consiste en convencer, a quienes no pertenecen al club, de la necesidad de implantar el socialismo igualitario: Es absolutamente necesario socializar las pérdidas, los Héroes del selecto club se han declarado insolventes, ya no podemos esperar más de su magnanimidad (contribuciones a la patria y tal), imposible recojer las migajas que caían de sus mesas. Se han llevado el banquete a otra parte. La madre que los parió, encima nos han dejado viendo un debate entre economistas para entretener nuestro tiempo de ocio y evitar pensar en que gracias a ellos estaremos, ahora, un poquito más jodidos. Etc, Etc.
Que Dios nos ayude. Y si no existe, algunos lo tenemos aún más claro. Je
2008-08-09 20:32
Hace dos años cobraba 900€, era camarero; y pagaba 450 de hipoteca. ¡Qué desastre! Cambié de oficio, ahora me dejo la piel en una fábrica soldando, pringándome de hormigón, sudando la gota gorda tras una máscara. Echando más horas que un reloj saco casi 1500€, pero ahora ¡PAGO 754! Adivinen quién no va a votar en las próximas elecciones al parlamento europeo. Muy listos: mi menda.
2008-08-13 21:22
Yo ya lo tenia claro hace unos años, pero ahora veo que estaba muy atinado, es lo que tiene ser pesimista. La union de Capitalismo con Globalizacion ha dado una escusa a los maliciosos capitalistas compulsivos de joder al pobre proletariado que como ahora podemos constatar es mas pobre aun. Y esto porque, porque juegan con nuestros pobres salarios y al igual que las nornas de la mitologia nordica tejian los tapices del destino, ellos nos guian como borregos para gastar nuestro dinero. Al final el circulo vicioso hace al rico mas rico y eso gracias a robarle el pan a millones de pobres, ademas como podemos constatar practicamente todo esta permitido y el mas ladron es el mas inteligente. Como sigamos asi ojo al dato: esto se convertira en una dictadura capitalista en el que uno mandara sobre todos.
2008-08-15 12:43
II. NARCÍS SERRA I SERRA
Cifras para la CRISIS
Rafael del Barco Carreras
En Internet, por las más célebres de las inmobiliarias que han renegociado sus créditos, solicitado “concurso de acreedores” o un simple “portazo” (en la manzana donde vivo dos chiringuitos), uno se percata que el tema es de una dimensión nunca jamás alcanzada. Las cifras que las CAJAS Y CAIXAS han prestado sin posibilidad de cobrar son de vértigo, y si este verano o año el consumo no se resiente la única explicación es que el turismo hace de colchón a la crisis (como en tiempos de Franco) o que el dinero esparcido en tan peculiar DESARROLLO INMOBILIARIO permite irse de vacaciones…!y Dios dirá!, y a rezar para que el BCE siga inyectando euros.
¿Y qué ordena el hombre que se empeñó en mis TRES AÑOS DE PRISIÓN PREVENTIVA? Ver www.lagrancorrupcion.com
1ª, muestra. El pasado año, 2007, al estilo DE LA ROSA (con quién tan buenos negocios hizo su Partido en el 80), pero multiplicando las cifras, su CAIXA DE CATALUÑA vende RIOFISA a Luis Portillo, al que con créditos su Caixa y la CAIXA han convertido en propietario de la mayor inmobiliaria de Cataluña INMOBILIARIA COLONIAL SA… que crece (artificialmente) su valor en BOLSA para al poco el sonado descalabro…BILLONES DE LAS ANTIGUAS PESETAS. Un billón es un millón de millones, 6 MIL MILLONES DE EUROS. En esa sola operación cualquier FISCALÍA que no dependiera del Poder Ejecutivo encontraría varios delitos.
2ª, la CAIXA DE CATALUÑA, declara unos beneficios de 447 millones de euros de los que 300 provienen de la operación RIOFISA, los restantes 147 con solo…. “provisionando” Martinsa-Fadesa o cualquier otra… se queda bajo cero…pérdidas… un enjuague contable…delictivo…
3ª, el 2008, despide al director general y se anuncian más despidos y prejubilaciones. Se me ocurre que liquidar los cargos “clave” es una excelente operación para borrar la “memoria histórica”, porque si las prejubilaciones de los 90 (varios de mis compañeros del Instituto Bancario), en la BANCA, las entendí como una renovación por las “nuevas tecnologías” además del reajuste de plantillas tras las macrofusiones, en las CAIXAS no tienen explicación.
4ª, en las genialidades de la compra a ACS de Florentino Pérez (un multimillonario de la última hornada como Luis Portillo) del 45% de UNIÓN-FENOSA para la OPA de TRES BILLONES con la CAIXA y GAS NATURAL…la tele nos muestra el geniecillo Serra cargado de maletines… de documentos…
5ª. Los despidos y prejubilaciones vienen seguidas de nuevos CARGOS. El nuevo director general Adolf Todó remodela la cúpula directiva. Es curioso que necesite reforzar su área de COMUNICACIÓN E IMAGEN, con alguien de la CAIXA, la Grande, y la de los SERVICIOS JURÍDICOS con un ex juez, Juan Rafols, si por los 80 su presidente Narcís Serra dominaba a la prensa y juzgados a la perfección.
Y siguen las operaciones de maquillaje para que las “nuevas generaciones” no tengan ni idea de por ejemplo como se creó el PLAN DE LA RIBERA (Narcís Serra con Samaranch, su gran amigo Pedro Durán Farell de GAS, ver su web, Miguel Roca, Pujol…y pelotazos donde se encuentra hasta Pascual Estevill, el fugado y muerto en Panamá John Rosillo, etc…), y cómo hipotecas y sociedades con los terrenos y PISOS MÁS CAROS DE LA CIUDAD pasan de un balance a otro, pues a nadie se le ocurre comprar en el Besós por UN MILLÓN DE EUROS… aunque sé de un narco soñando con piso y amarre para el yate. “¿Cómo lo hago Rafael?”. “Primero tendrás que salir de BRIANS y de los ocho años te faltan varios”. El desgraciado me lo decía embobado ante las construcciones del FÓRUM, en una de las “salidas programadas” para que admiráramos la gran obra, y en que se “fugó” uno de los del grupo. La única industria de Barcelona capaz de esas ventas y cifras, el narcotráfico y su blanqueo.